Corporate Finance unter Druck: Risikomanagement und Finanzierung

Die Unternehmensfinanzierung (Corporate Finance) wird immer mehr gefordert, weil die Rahmenbedingungen bei den meisten Unternehmen zunehmend volatiler werden und zudem auch noch gesetzliche und regulatorische Anforderungen im Umgang mit Risiken erheblich verschärft wurden.

Ziel dieses Seminars ist es, ausgehend von der Forschungslage die Herausforderungen für Finanzierung und Corporate-Finance-Abteilungen zusammenzufassen, um dann praxisorientierte Lösungsstrategien zu skizzieren. Zielsetzung ist es dabei, die in einem Unternehmen für Finanzierungsfragen zuständigen Fach- und Führungskräfte zu befähigen, die für ihre Tätigkeiten massgeblichen Chancen und Gefahren (Risiken) bei der Finanzierung adäquat zu berücksichtigen. Dabei werden konkret praxisnutzbare Hilfsmittel und Tools vorgestellt und die Einsatzmöglichkeiten erläutert.

Wichtige Themenfelder sind neben den Grundlagen von Finanzierung und Rating die Analyse von Finanzierungsrisiken (z. B. durch Covenants), die Erstellung von zukunftsorientierten Ratingprognosen (einschliesslich Messung der Risikotragfähigkeit) und die Ableitung von Liquiditäts- und Eigenkapitalbedarf ausgehend von Risikoanalyse und Risikoaggregation des Unternehmens. Auch Wege zur Bewältigung von Finanzierungs- und Refinanzierungsrisiken sowie Spezialprobleme wie die M&A-Finanzierung stehen im Fokus. Zudem werden Methoden vorgestellt, die es ermöglichen, die Konsequenzen einer «guten» Finanzierung für den Unternehmenswert (z. B. durch die Reduktion des Insolvenzrisikos) zu messen – und so den Wertbeitrag auch der Corporate-Finance-Abteilung zu belegen.